距離山東金改“22條”落地已有四個(gè)月之久。12月11日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，目前，山東借金改東風(fēng)正在加速搭建一個(gè)整體的民間融資體系。
“各個(gè)市都在陸續(xù)申報(bào)成立民間資本管理公司，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有超過100家。今年9月底，東營(yíng)、臨沂等試點(diǎn)市縣就設(shè)立了72家民間資本管理類公司。并且，在清理整頓了大批投資類公司后，現(xiàn)在已有一家達(dá)標(biāo)的投資類公司試點(diǎn)轉(zhuǎn)型成民間資本管理公司，還有兩家會(huì)轉(zhuǎn)型成民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)。”山東省金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露。
據(jù)了解，對(duì)于山東金改，農(nóng)信社改革雖有進(jìn)展，但由于牽涉到各方利益，阻力也比較明顯，短期內(nèi)難以形成規(guī)模。因此“省政府在金改前期希望設(shè)立一些民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司，讓這兩類新型公司都能發(fā)揮融資服務(wù)功能，為當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)項(xiàng)目拓展資金來源渠道。”該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步分析稱。
實(shí)際上，山東省金融改革不僅涉及推動(dòng)農(nóng)信社改制，民間金融市場(chǎng)也亟待規(guī)范和陽(yáng)光化。
“近兩年來，高利息的民間借貸瘋狂，由此滋生出了大量的灰色金融鏈條，許多投資類公司的業(yè)務(wù)發(fā)展都出現(xiàn)異化，開始放高利貸，或者暗箱操作進(jìn)行非法集資，有部分資金鏈所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)甚至波及銀行金融機(jī)構(gòu)，因此，這個(gè)領(lǐng)域在金改過程中也是治理的重點(diǎn)。”這位負(fù)責(zé)人表示。
起初，山東把金改試點(diǎn)放在了東營(yíng)和臨沂這兩個(gè)市重點(diǎn)展開，目前，東營(yíng)市對(duì)183家投資類公司進(jìn)行了清理整頓，保留規(guī)范了62家公司；臨沂市對(duì)全市600多家?guī)в型顿Y、咨詢、理財(cái)字樣的公司進(jìn)行治理。隨著投資類公司清理整頓在全省范圍內(nèi)展開，聊城市、高密縣等地區(qū)都已有所行動(dòng)。
據(jù)悉，按照山東省政府的要求，對(duì)達(dá)到民間資本管理公司標(biāo)準(zhǔn)的投資類公司，會(huì)推動(dòng)其轉(zhuǎn)型為民間資本管理公司。根據(jù)規(guī)定，民間資本管理公司可以開展的業(yè)務(wù)就包括針對(duì)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目開展股權(quán)投資、債權(quán)投資、資本投資咨詢、短期財(cái)務(wù)性投資及受托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。不同于溫州民間資本管理公司的是，山東省的這類公司目前還沒有參與處置一些金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。
“我們對(duì)民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司的審批力度較大，審批權(quán)我們也已經(jīng)下放到了各個(gè)市，只需將名單提交給省政府備案走程序，基本上不會(huì)有特別難批的情況。”上述山東省金融辦負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解，在業(yè)務(wù)方面，民資管理公司又不同于普通的小額貸款公司，其大部分業(yè)務(wù)還可以是對(duì)接一些資金量相對(duì)較大的投資項(xiàng)目，這有別于傳統(tǒng)的民間借貸結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)松散、資金投放量小的特點(diǎn)。具體操作過程中，“可以采取私募的形式募集資金，投資一個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)在與城鎮(zhèn)化相關(guān)的項(xiàng)目我們也會(huì)參與，當(dāng)然還包括本地的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，比如棉籽油精煉項(xiàng)目等。另外，還可以在齊魯股權(quán)托管交易中心場(chǎng)外掛牌的企業(yè)中尋找有潛力的企業(yè)，為其進(jìn)行股權(quán)融資。”山東利津縣金洲民間資本管理股份有限公司董事長(zhǎng)李觀洲介紹說。
另有接近當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的人士透露“這些民間資本管理公司通過私募的方式放大可投資資金，能夠放大到注冊(cè)資本金的5倍，也就是說如果注冊(cè)資本金為5億元，那么可吸納投資的資金能達(dá)到25億元。”
不過，在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，山東省政府要求民間資本管理公司對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)計(jì)提準(zhǔn)備金，確保準(zhǔn)備金充足率始終保持100%以上。在投資額度控制上，對(duì)于項(xiàng)目投資，要求“對(duì)單一企業(yè)或項(xiàng)目投融資余額不超過公司注冊(cè)資本的30%。公司原則上不向股東及關(guān)聯(lián)方、股東及關(guān)聯(lián)方直接或間接控制的企業(yè)投資(含擔(dān)保)，如確有必要，應(yīng)在滿足公司關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定條件下，投融資余額(含擔(dān)保)不超過公司注冊(cè)資本的10%。”
相應(yīng)的，對(duì)民間資本管理公司融資方式，省政府亦給出了一套相應(yīng)的規(guī)定，比如，融資額不得超過注冊(cè)資本的3倍，達(dá)到分類評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)一級(jí)的公司，融資額不得超過注冊(cè)資本的4倍。連續(xù)2年以上(含2年)達(dá)到分類評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)一級(jí)的公司，融資額不得超過注冊(cè)資本的5倍。
由于民間資本管理公司成立之時(shí)就具有“民資”的基因，所以在運(yùn)作過程中，投資資金也來源于民間，可以說，這在一定程度上使得處于灰色監(jiān)管地帶的地下借貸陽(yáng)光化了“無論是民間資本管理公司、投資類公司還是民間融資登記服務(wù)公司，目前都放到金融辦監(jiān)管。”山東省金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。
不過，社科院金融研究所一位資深研究員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱，“山東推金融改革目的在于盤活現(xiàn)有的資金進(jìn)入實(shí)體企業(yè)，包括調(diào)動(dòng)民資來形成民間的融資服務(wù)體系。民間資本管理公司等新型的服務(wù)機(jī)構(gòu)固然有其作用，但也需要警惕數(shù)量泛濫。尤其值得注意的是，要防止高利率的融資市場(chǎng)效應(yīng)，更多實(shí)體企業(yè)借政策東風(fēng)‘脫實(shí)向虛’，都涌入金融領(lǐng)域，那么金改就會(huì)失去原有的意義。”
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