◆目前小貸公司年化貸款利率水平多在20%以上，多數(shù)網(wǎng)貸平臺貸款利率在年化18%到22%。那么小微企業(yè)是如何承受小貸公司高利率的呢？事實上，因為相比利率高低，小微企業(yè)對融資效率和便捷性的考量更加現(xiàn)實、緊迫。

　　□　本報記者 孟佳

　　供應(yīng)鏈企業(yè)——　利率雖高但周轉(zhuǎn)更高效

　　小額貸款公司和P2P網(wǎng)貸平臺的從業(yè)者，如何看待銀行業(yè)質(zhì)疑的高昂貸款利息？記者近日采訪了多位兩類機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人。

　　魯信小額貸款股份有限公司(下稱“魯信小貸”)副總經(jīng)理王永輝表示，判斷小微企業(yè)使用小額貸款公司的貸款是否劃算，不僅應(yīng)該看利率高低，更重要的是看放款快慢、周轉(zhuǎn)快慢。“多數(shù)貿(mào)易類小微企業(yè)大多能承擔(dān)當(dāng)前的利率水平，這類企業(yè)十幾天到一兩個月就可以完成一次資金周轉(zhuǎn)。”他說。

　　王永輝舉例稱，中秋節(jié)前是超市月餅供貨商從小額貸款公司貸款的密集期。一個月餅供貨商，聯(lián)系好上游生產(chǎn)廠家后，從魯信小貸貸款，打給上游廠家。廠家發(fā)貨后，該供貨商將貨配送給商超。兩個月后獲得商超回款，供貨商把貸款還上。

　　這個過程中，該供貨商沒出任何一分錢，全部使用魯信小貸的貸款。“我們比銀行便捷的地方在于可以按天計息，即便是年化20%的利息，兩個月不過利率3%多點。”王永輝說。

　　因此，只要小額貸款公司做好真實貿(mào)易背景審查，這類供應(yīng)鏈企業(yè)完全擔(dān)負(fù)得起20%的利率。

　　批發(fā)商——　看重返利不怕平價銷售

　　濟(jì)南首家P2P網(wǎng)貸平臺魯商貸的負(fù)責(zé)人于光棟表示，客戶使用P2P網(wǎng)貸多是季節(jié)性用款。以高檔酒水經(jīng)銷商為例，這類借款用于向廠家批量團(tuán)購酒水，客戶在團(tuán)購前已找好下游買家，貸款只是墊付貨款，貸款期限通常僅為一個月。

　　這樣，扣掉利息后剩下的就是經(jīng)銷商的毛利。據(jù)了解，普通的酒水行業(yè)毛利在10%到15%，若是高檔酒水還要高得多。“有的經(jīng)銷商還是區(qū)域代理商，完成一定沖量后廠家還會給予一定返利。”于光棟說。

　　一位濟(jì)寧地區(qū)的鞋帽批發(fā)商亦稱，他每年都會去浙江參加秋季和春季訂貨會，按照生產(chǎn)廠商的優(yōu)惠政策，現(xiàn)款批量訂購超過100萬元的貨，可以獲得10%的優(yōu)惠。為此，該批發(fā)商通過以上小額貸款公司獲得兩個月貸款100萬元，用于支付訂貨會上的貨款。

　　“一般兩個月內(nèi)都能獲得回款，即便在濟(jì)寧平價出售，光靠廠家給的10%返利，還上兩個月2萬元利息，也能純掙8萬。”該批發(fā)商表示。

　　生產(chǎn)型企業(yè)——　彌補(bǔ)短期流動資金不足

　　不過，相比貿(mào)易型企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)下行期，生產(chǎn)型企業(yè)受的沖擊要大得多。多位小貸公司負(fù)責(zé)人也坦言，生產(chǎn)型企業(yè)使用貸款周期更長，利潤率也更低，能有10%毛利已算是非常不錯的行業(yè)了。即便如此，通過資金靈活搭配，這類企業(yè)也能實現(xiàn)收益覆蓋貸款成本。

　　泰安市岱岳區(qū)三和小額貸款公司總經(jīng)理張清培表示，在生產(chǎn)性企業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)中，小額貸款公司其實起的是“補(bǔ)充性”作用。

　　“小額貸款公司的資金通常只能作為生產(chǎn)性企業(yè)的補(bǔ)充流動資金，比如企業(yè)有個項目，從銀行貸款1000萬元，但仍需100萬元‘潤滑’資金，比如用于工資等流動性支付。”張清培說，這兩項貸款綜合起來看，從小額貸款公司貸款的成本就不算高了。

　　張清培表示，幾乎沒有生產(chǎn)性企業(yè)完全依靠小額貸款公司的資金，而且很少使用超過半年。

　　年化利率20%

　　企業(yè)能承受嗎？

　　據(jù)省金融辦的數(shù)據(jù)顯示，我省小額貸款公司已有357家，總注冊資本407.89億元，年投放貸款超千億，總規(guī)模超過一家中等規(guī)模的省級股份制商業(yè)銀行。據(jù)多位小額貸款公司負(fù)責(zé)人透露，該類公司年化貸款利率水平多在20%以上。

　　P2P網(wǎng)貸則是小額貸款領(lǐng)域的另一新生力量，自誕生以來就備受關(guān)注和爭議。雖然操作方式與小額貸款公司不同，但其在利率水平和客戶群體方面和小額貸款公司有著極高的相似性。多數(shù)網(wǎng)貸平臺貸款利率在年化18%到22%，新上線的平臺利率水平還要略高于此。

　　也就是說，兩類中小類金融機(jī)構(gòu)的貸款利率水平已無限接近四倍基準(zhǔn)利率的上限。對此，不少銀行業(yè)人士質(zhì)疑，利潤率在20%以上的行業(yè)并不很多，小微企業(yè)經(jīng)營和管理水平又十分有限，如何能支撐如此高昂的貸款成本？

　　記者在與銀行業(yè)人士交流時發(fā)現(xiàn)，不少銀行業(yè)人士據(jù)此懷疑，在經(jīng)濟(jì)下行背景下，小微企業(yè)客戶從小額貸款公司等機(jī)構(gòu)獲得的貸款，可能未用于正常經(jīng)營，而是參與高利貸等民間資本運(yùn)作。也有不少媒體呼吁，小額貸款公司等機(jī)構(gòu)應(yīng)該降息。

　　記者采訪時也發(fā)現(xiàn)，多數(shù)小微企業(yè)對使用兩類機(jī)構(gòu)貸款一事三緘其口。有小微企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，目前銀行對小額貸款公司態(tài)度十分謹(jǐn)慎。如果從以上兩類機(jī)構(gòu)借款，企業(yè)可能面臨銀行提高利率、不再續(xù)借等懲罰措施。

　　原標(biāo)題：小貸公司客戶調(diào)查

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