原標(biāo)題：山東如意“18如意01”違約： “零”信息披露“耍花招”尋求降低影響
“18如意01”，還是違約了。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家獲悉，9月18日是“18如意01”的回售到期日，但截至9月21日早間，“18如意01”的持有人仍未收到債券利息和回售款。
資料顯示，“18如意01”的發(fā)行規(guī)模為15億元，期限五年，票面利率7.9%，附第二年年末以及第四年年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。2020年9月18日，“18如意01”第一次行權(quán)。
值得一提的是，此前這只債券臨近回售日期時，公開平臺上發(fā)行人山東如意未按規(guī)定發(fā)布任何關(guān)于該期債券回售的公告。
而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家獲悉，山東如意將“18如意01”的回售公告轉(zhuǎn)向了私募平臺披露，且此前亦曾與投資者協(xié)商期望不要回售。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者發(fā)現(xiàn)，目前公開平臺“18如意01”的公告仍然定格在今年7月21日發(fā)布的2019年年報。
作為一只公募債，山東如意卻將“18如意01”轉(zhuǎn)向私募平臺進(jìn)行信息披露“掩耳盜鈴”，這種信披“花招”，也暴露了山東如意如今尷尬的處境。
不想承認(rèn)的違約
對于山東如意來說，承認(rèn)違約，一直都很難。
早在今年3月16日，上清所公告稱，當(dāng)日是 “19如意科技MTN001”的付息日。截至日終，仍未收到山東如意支付的付息資金，暫無法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息工作。
雖然在兌付當(dāng)日未能按期兌付利息，但山東如意卻始終不想承認(rèn)“違約”。
隨后山東如意在3月17日晚公告稱，公司與全部持有人達(dá)成利息延期支付協(xié)議，約定“19如意科技MTN001”的本期利息延期3個月至2020年6月15日完成支付，期間應(yīng)付資金的利息按照本期債券利率年化7.5%計(jì)算，并承諾按照協(xié)議約定如期完成本期債券2020年度利息支付工作。
同時山東如意稱，此前持有人會議中約定全體持有人將全部通過場外方式收取“19如意科技MTN001”2020年度利息，同時，持有人認(rèn)可“19如意科技MTN001”未通過上海清算所渠道完成2020年度付息事宜不構(gòu)成違約。
而3個月后，山東如意依然拿不出這7500萬的利息。
6月，山東如意公告，“19如意科技MTN001”的主承銷商于2020年6月12日召開了“19如意科技MTN001”第二次持有人會議。會議審議了包括“19如意科技MTN001”2020年利息再次延期等相關(guān)事項(xiàng)的三項(xiàng)議案，全部議案均獲得全體持有人的一致通過。
這一次，“19如意科技MTN001”的利息將再度延期6個月至今年12月15日支付。
此次在“18如意01”臨期之時，山東如意則直接將信息披露轉(zhuǎn)向了“私募平臺”，公開市場再無半點(diǎn)消息。
但這最終結(jié)果依然是違約了，不知山東如意，這次又會如何應(yīng)對？
畢竟交易所市場發(fā)行的公司債不比銀行間的中期票據(jù)，搞定幾家銀行就可以完美協(xié)商展期規(guī)避違約，“18如意01”持有機(jī)構(gòu)多樣，協(xié)商展期，本就是一個難題。
“目前公司方面沒有任何說法。”9月21日，一位“18如意01”持有人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，早前，該人士已申報回售。
評級頻遭下調(diào)
而早前在今年3月，大公國際已將山東如意主體信用等級調(diào)整為AA-，評級展望調(diào)整為負(fù)面，“17如意科技MTN001”、“18如意01”及“19如意科技MTN001”信用等級均調(diào)整為AA-。
大公國際認(rèn)為，山東如意面臨的法律風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險上升，短期償債壓力很大，且再融資能力受限，債務(wù)償還能力下降。
國際評級機(jī)構(gòu)穆迪也已在此前評級報告中將山東如意企業(yè)家族評級（CFR）從“Caa1”下調(diào)至“Caa3”，并將由山東如意擔(dān)保、盛茂控股有限公司發(fā)行的高級無抵押債券評級從“Caa2”下調(diào)至“Ca”；公司評級展望維持“負(fù)面”。
實(shí)際上，這家被外界冠以“中國版LVMH”稱號的山東民企，曾經(jīng)風(fēng)光無限。
資料顯示，過去近十年，山東如意進(jìn)行了超過400億元的全球并購。借助海外并購，山東如意在全球范圍內(nèi)控股了四家上市公司，包括A股上市的如意集團(tuán)（6.940， -0.24， -3.34%）、港股上市的利邦控股、以及日本Renown和法國時尚集團(tuán)SMCP。
成也蕭何，敗也蕭何。如今的山東如意亦在經(jīng)歷激進(jìn)并購后的流動性危局。
早在去年7月，市場上流傳一份央行濟(jì)寧市中心支行發(fā)函向當(dāng)?shù)貛准毅y行了解山東如意的經(jīng)營及風(fēng)險情況的文件。
而去年9月以來，山東如意多次被納入被執(zhí)行人名單，公司所持旗下上市公司如意集團(tuán)的股份也處于凍結(jié)及輪候凍結(jié)狀態(tài)。
（作者：姜詩薔）
