隨著東方網絡(002175.SZ)一紙公告,起初由京博控股設立的山東嘉博文化發展有限公司(簡稱“山東嘉博”)火了。對于這家注冊資本僅1億元的公司,東方網絡給出的收購價是16.29億元,值得注意的是,許晴、陳建斌、蔣勤勤、王學兵4位明星曾在今年5月突擊入股,一旦收購完成,他們將以680萬元的投資,獲得6476.4萬元的回報。 記者張冠超

  山東嘉博曾拍攝多部走紅影片 

  但近年利潤與承諾存較大差距

  11月5日,停牌6個月的東方網絡終于披露了收購標的,將以發行股份及支付現金相結合方式,收購山東嘉博、華樺文化、元純傳媒等3家公司,收購總價高達35.36億元。

  公開信息顯示,山東嘉博成立于2013年5月,總部位于濟南,注冊資本1億元,主要從事影視開發、制作、投資,目前共有15家參控股公司,并已投資拍攝了《一個勺子》、《老男孩之猛龍過江》、《致青春2》等電影。

  據收購報告書披露,截至今年6月30日,山東嘉博的所有者權益賬面值為1.46億元,而東方網絡給予其的評估值高達16.84億元,收購價為16.29億元,收購增值率為1053.94%。另外財報顯示,山東嘉博賬面資產總額為3.27億元,其中3.1億元為流動資產,非流動資產只有1637.22萬元。

  對于高估值的原因,評估方中聯資產評估集團給出解釋稱,這主要是出于對山東嘉博收益穩定增長的預測,具體原因則有電影行業的快速發展、豐富的管理創作團隊和高效的運營機制,以及充足的IP 資源儲備。

  山東嘉博在收購報告書中承諾,2016-2018年,公司實現扣非凈利潤將分別不低于1.2億、1.5億元、1.95億元。

  不過值得注意的是,從山東嘉博已披露業績來看,2014年公司扣非凈利潤為-775.19萬元,而2015年和今年上半年,凈利潤也僅為0.42億元和0.07億元,與承諾業績存在較大差距。

  同時收購報告書中表示,若標的公司業績承諾期內經營無法達到預期,且交易對方所持上市公司股份不足以補償時,則需要以現金方式進行補償。

  陳建斌、許晴等明星突擊入股 

  京博控股于去年全面撤出

  不獨高溢價收購引發市場關注,大量明星年內突擊入股,以及山東知名地煉企業京博控股的出現,也讓山東嘉博成為財經和文娛領域的多重熱點。

  公開信息顯示,山東嘉博成立之初由山東泰豐文化藝術有限公司(簡稱“山東泰豐)、馬韻升、宋憲強共同出資5031.00 萬元設立,持股比例分別為79% 、12%、9%。馬韻升的名字耳熟能詳,身份為京博控股董事長。

  實際上,山東泰豐文化藝術有限公司也是京博控股權屬企業,這家成立于2011年的公司總部位于濱州博興,注冊資本3045萬元,京博控股持股比例63.25%,余下股份由馬韻升、總經理史慶苓等高管持有。

  2015年8月-9月,馬韻升和山東泰豐先后從山東嘉博撤資,股份悉數轉讓給宋憲強、陳曉兩人,其中宋憲強為山東嘉博董事長兼總經理,陳曉身份不明,此后山東嘉博注冊資本增加至1億元。

  2016年3月,宋憲強開始將所持股份批量轉讓給多位明星。其中,陳建斌、許晴、蔣勤勤、王學兵4位知名演員,分別入股1%、2%、0.5%、0.5%,而制片人柳彬、王為民則入股0.5%、0.5%,這些明星都曾是山東嘉博所投資影片的主演。

  有業內人士測算,若本次重組順利完成,許晴將獲得3125.57萬元現金;陳建斌獲得1090.80萬元股份支付對價和625.11萬元現金;王學兵、蔣勤勤則各獲得504.90萬元股份支付對價和312.56萬元現金。也就是4位明星合計680萬元的投資,半年后可獲得6476.4萬元的回報。

  昨日,記者根據山東嘉博在收購報告書中登記的住所,來到位于濟南市歷下區經十路14717號的濟源大廈,但發現報告書中所說的724室并不存在。記者登陸山東嘉博官網發現,其中所留地址已改為北京建國門外大街22號的嘉博中心,與收購報告書中所列并不一致。

  多起影視類并購近期擱淺 

  上市公司難成明星“提款機”

  隨著證監會近期收緊重大資產重組政策,對金融、影視、互聯網等輕資產企業的收購,成為監管重點,而從市場表現來看,今年以來,多家上市公司并購影視文化企業的重組方案都出現擱淺。

  如知名影星范冰冰和母親張傳美曾在2015年7月投資300萬元,成立無錫愛美神影視文化有限公司。而次年3月,范冰冰曾入股的上市公司唐德影視(300426.SZ)突然宣布將以至少8.5億元的價格收購該無錫愛美神,一旦收購完成,范冰冰將拿到至少4億元的真金白銀。經媒體報道后,唐德影視變更了方案,將最初的收購計劃改成了合資。

  今年3月暴風集團(300431.SZ)宣布將斥資10.8億元收購稻草熊影業60%股權,吳奇隆、劉詩詩這對明星夫妻在后者中持股20%。據了解,稻草熊影業當時僅成立兩年,且2015年凈利潤不足3000萬元。不過,該收購在當年6月未能獲得證監會通過。

  此外,三七互娛(002555.SZ)收購中匯影視、萬達院線(002739.SZ)收購萬達影視、共達電聲(002655.SZ)收購曲江影視等3起收購案也在近期終止,而共達電聲對樂華文化的收購,交易對價也從去年的23.2億元縮水至如今的4.3億元。

  來源:山東商報